新加坡房地產(chǎn)降溫措施沖擊銀行房貸業(yè)
新加坡去年10月推出了針對房地產(chǎn)的降溫措施，今年1月再推出一輪與房貸有關(guān)的措施，繼續(xù)冷凍市場。專家認為，這些措施除了對房地產(chǎn)市場產(chǎn)生影響外，對新加坡本地銀行的房貸業(yè)務(wù)也會造成沖擊。
銀行房貸業(yè)務(wù)受影響
三家新加坡的本地銀行都將在下個月陸續(xù)公布其全年業(yè)績，而一些債券行與分析師就擔(dān)憂這些措施會對本地銀行的凈利息差距（NIM）帶來進一步的壓縮壓力。凈利息差距是用來衡量銀行貸款盈利的指標。
輝立證券行預(yù)計本地銀行的凈利息差距季比會有所微跌，也調(diào)低對本地銀行總貸款業(yè)務(wù)增長的預(yù)測。這家證券行表示，由于房貸本來預(yù)計是貸款業(yè)務(wù)增長的主要推動力之一，房貸業(yè)務(wù)減少意味著貸款業(yè)務(wù)下跌。它把對本地銀行今年總貸款業(yè)務(wù)的增長預(yù)測調(diào)低了0.4％到0.5％。
此外，日益激烈的競爭，加上房貸額即將減少，可能會進一步壓低新房貸利率，因此進一步縮緊凈利息差距。不過，由于新的降溫措施使再融資的吸引力變?nèi)?，而若貸款沒有進行再融資，那么房貸首幾年所享受的促銷利率在促銷期過后，反而會為凈利息差距提供一些上行潛力。
該證券行也指出，如果房價繼續(xù)上漲，新加坡政府可能會再推出更多降溫措施，導(dǎo)致房貸增長進一步減少，這是對銀行的潛在危機。
利息差距將保持平穩(wěn)
新加坡政府在去年10月初推出第六輪房地產(chǎn)降溫措施，規(guī)定房屋貸款與價值比率（Loan-To-Value，簡稱LTV）頂限，也限制房貸償還期；并在1月初推出第七輪措施，進一步調(diào)低非首次買家的房貸與價值比率頂限。
新加坡房地產(chǎn)降溫措施也影響了銀行房貸業(yè)務(wù)
馬來西亞銀行金英證券行則認為新加坡本地銀行近期可能面對的影響是可以受到控制的，因此維持對本地銀行業(yè)的“中立”評級。
它預(yù)計，在接下來六個月的新房貸申請數(shù)量將下跌20％，盡管這些申請數(shù)量下跌的影響在遲些時才感受到。同時，本地銀行的再融資活動減少，反而會讓貸款業(yè)務(wù)基礎(chǔ)更加穩(wěn)定。因此，最近措施的影響都會在更接近年底時才會顯現(xiàn)出來。
這家證券行的報告指出，其實即使2013年的新房貸額比去年下跌30％，預(yù)計三家本地銀行的總貸款業(yè)務(wù)增長預(yù)測將平均減少50個基點，而這是一個不必令人擔(dān)憂的水平，因為總貸款業(yè)務(wù)增長率每下跌100個基點，只會影響銀行1.1％到1.5％的盈利。
此外，證券行也認為房貸的凈利差雖然面對壓力，但不太可能出現(xiàn)銀行之間激烈競價搶生意。這是因為房貸凈利差已經(jīng)很低，而隨著銀行業(yè)內(nèi)的借貸／存款比重已經(jīng)上漲，銀行也需要更好地去管理這些開支，因而相信不會采取激烈競價行為。
該家證券行相信新加坡銀行的凈利息差距今年將保持平穩(wěn)，不過也可能稍微下滑。它認為星展集團所受到影響會是最低的，因為其房貸業(yè)務(wù)僅占總借貸的21％，比華僑銀行的26％與大華銀行的29％低。這家證券行給予星展集團“買入”評級。
另外，聯(lián)昌國際證券行也認為這些新措施不會對本地銀行帶來顯著的短期影響。不過，隨著房貸業(yè)務(wù)的減少與房貸與價值比率的降低，本地銀行的凈利息差距會面臨更多壓力。他們也維持了對本地銀行的“中立”評級。